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AI基金中歐化工產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A（024640）披露2025年三季報，第三季度基金利潤143.9萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0497元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.4%，截至三季度末，基金規(guī)模為4361.24萬元。
截至10月22日，單位凈值為1.014元。基金經(jīng)理是王習(xí)。
基金管理人在三季報中表示，我們在化工板塊主要看好兩類機會，站在 1-2 年維度我們更看好供需格局改善、行業(yè)底部景氣回升的周期彈性的機會。
1）周期方向，我們主要看好進(jìn)入新增產(chǎn)能增長放緩的新一輪產(chǎn)能周期的子行業(yè)；其中景氣度已經(jīng)起來的且我們認(rèn)為未來景氣度仍然會持續(xù)改善的子行業(yè)，主要包括制冷劑、化肥、農(nóng)藥板塊；還有景氣度持續(xù)在底部，且未來 1-2 年供需格局改善，存在漲價彈性的子行業(yè)，我們通過4 個指標(biāo)，高開工率、低庫存、新增產(chǎn)能增速大幅下降、PB-ROE 雙歷史底部，左側(cè)篩選出草甘膦、有機硅、滌綸、煤化工等子行業(yè)。
2）成長方向，一方面我們?nèi)フ疫M(jìn)口依存度比較高的精細(xì)化工產(chǎn)品，另一方面沿著下游產(chǎn)業(yè)趨勢去尋找高景氣方向，看好在 AI-PCB 上游材料的國產(chǎn)化突破和鋰電固態(tài)電池等技術(shù)突破拉動上游材料的升級換代。
該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是江山股份、興發(fā)集團、國恩股份、魯西化工、新鳳鳴、巨化股份、華魯恒升、東材科技、國瓷材料、萬華化學(xué)。
核校：楊寧
關(guān)鍵詞： 中歐化工產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A 行業(yè) 三季度 景
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